财经早报：一系列“超预期政策”盘点 中小投资者纷纷表示将持股过节

　　【一系列超预期政策盘点】

　　

　　

　　

　　

　　  

　　  

　　

　　

　　重磅政策利好持续催化，资金正大举做多中国资产。9月26日晚间，中国资产暴涨，其中，中概股、中国资产ETF、富时中国A50指数期货、恒指期货、人民币汇率全线飙涨。外资机构对中国资产的展望愈发乐观，包括高盛、瑞银、摩根士丹利等外资机构都给出不同程度的乐观表态。

　　点评：按照此前政策规律，9月政治局会议通常较少讨论经济，但本次会议重点分析经济形势，或反映决策层对加大宏观调控力度、加强逆周期调节的重视。此次会议对财政、货币、地产、资本市场、民营经济、民生就业等多方面均有着笔，强调要努力完成全年经济社会发展目标任务。后续财政政策的重心或将向惠民生、促消费边际倾斜，帮扶中低收入群体、提振消费升级趋势可能是工作重点，财政支出重心的转变有助于提升财政稳增长的效率。会议提出，“要降低存款准备金率，实施有力度的降息”，货币政策宽松力度可能加大。

　　  

　　并购重组再次迎来多项重磅政策支持。9月26日召开的中共中央政治局会议提出，要支持上市公司并购重组。9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。“鼓励上市公司加强产业整合”是“并购六条”的重要内容之一。证监会主席吴清9月24日在国新办新闻发布会上表示，在当前全球产业变革加快推进、我国经济结构转型升级也在加快推进的背景下，亟须发挥好企业并购重组的关键作用，助力产业整合和提质增效。

　　点评：值得注意的是，“并购六条”发布后，资本市场迅速响应，一系列并购重组项目紧锣密鼓地展开。数据显示，按首次公告日计，9月24日至9月26日期间，A股公司已发起64单并购项目，涉及汽车零部件、通用设备、专用设备、半导体等领域。

　　  

　　9月26日，央企旗下多个城市项目公布了“保价计划”，如温州保利的“保利·天珺”项目宣布，“若天珺项目同类房屋（仅住宅）在后期网签销售折扣低于买方现有折扣（较备案价），或有额外赠送物业费、车位、家装包等任何形式的变相优惠，可无理由退房（房款利息不计）”。

　　点评：类似的承诺还在西安保利、四川保利、济南保利、成都保利、广东保利的部分项目中同步推进，如西安保利推出“买贵可享无忧换；以旧换新，最高立省10万元”、四川保利旗下20余个在售项目全线参与推出的“保价到明年，无忧购好房，以高换低，买贵‘兜底’”等保价方案。

　　    

　　北京大望路证券营业部工作人员表示：“近两日，来咨询开户的顾客明显增多，甚至有人还询问暂停的融资融券业务是否会恢复，可见大家对A股市场的信心正在加速修复。”记者了解到，近期多位投资者的收益率均实现了显著回升。面对这样的好势头，投资者们却陷入了新思考：是应该“见好就收”，及时锁定利润，还是选择继续前行，采取更为稳健的操作策略以谋求更长远的发展？

　　点评：多年来，我误以为短线操作便是高卖低买的简单逻辑，却不料常常陷入卖出后股价反而攀升，而一旦重新入市又恰逢高位的窘境，最终导致持仓成本不断攀升。

　　【行业热点】

　　   

　　 

　　  

　　【市场动态】

　　A股：昨日三大股指全线大涨，沪指收复3000点。截至收盘，沪指涨3.61%，报3000.95点；深成指涨4.44%，报8916.65点；创业板指涨4.42%，报1714.14点。沪深两市超5100股上涨，合计成交额11624.35亿元。板块上，酿酒、房地产、食品饮料、装修建材、证券、航空机场板块涨幅居前。

　　港股：在政策利好、投资者信心进一步修复等多重因素推动下，周四A股市场进一步大幅上涨，上证指数收盘大涨逾百点，报收3000.95点，时隔两个多月重返3000点之上，涨幅达3.61%。深证成指和创业板指亦同步大涨，两大指数涨幅均超过4%。在连续上涨之后，上证指数本周以来累计涨幅已接近10%。深证成指周四上涨4.44%，涨幅创出最近7个多月新高。

　　美股：美股三大指数集体收涨，道指涨0.62%，纳指涨0.6%，标普500指数涨0.4%创纪录新高。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨10.85%，创2022年以来最大单日涨幅。富时A50期指连续夜盘收涨2.24%，创逾一年来新高，恒指期货夜盘收涨2.75%。WTI原油期货结算价跌2.9%，报67.67美元/桶；布伦特原油期货结算价跌2.53%，报71.6美元/桶COMEX黄金期货收涨0.39%，报2695.1美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.91%，报32.31美元/盎司。

　　欧股：德国DAX30指数涨1.71%，时隔数日再创收盘历史新高，英国富时100指数涨0.19%，法国CAC40指数涨2.33%，欧洲斯托克50指数涨2.3%。

　　【机构策略】

　　中信证券研究部还对本次中央政治局会议要点的进行了解读。主要观点如下：

　　按照此前政策规律，9月政治局会议通常较少讨论经济，但本次会议重点分析经济形势，或反映决策层对加大宏观调控力度、加强逆周期调节的重视。

　　后续财政政策的重心或将向惠民生、促消费边际倾斜，帮扶中低收入群体、提振消费升级趋势可能是工作重点，财政支出重心的转变有助于提升财政稳增长的效率。

　　会议提出，“要降低存款准备金率，实施有力度的降息”，货币政策宽松力度可能加大。

　　会议要求促进房地产市场止跌回稳，逻辑上有助于减轻房价下跌、存量房贷等因素对居民消费意愿的拖累，但考虑房地产市场的调整具有一定惯性，政策见效时点仍需观察。

　　会议强调努力提振资本市场，除此前已经落地的并购六条与市值管理指引外，建议继续关注即将落地的《推动中长期资金入市的指导意见》等文件，持续完善资本市场“1+N”政策。

　　短期“渡难关”与长期“促发展”共振，民营企业发展环境有望进一步优化。

　　稳就业政策方面，预计就业公共服务体系和面向高校毕业生等重点群体的就业支持体系将进一步完善，从而更好应对当前就业市场面临的挑战。

　　干字当头、众志成城，充分激发全社会推动高质量发展的积极性、主动性、创造性。

　　【话题公司】

　　  

　　或因大量资金申购指数基金产品，相关被动型基金持有的股份进一步上升。贵州茅台9月26日晚间披露的信息显示，包括上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF所持有的贵州茅台股权较今年6月末有明显增加，这可能与机构投资者申购覆盖龙头股的指数基金有关。Wind数据显示，9月26日食品饮料板块获主力资金净买入额达到116.46亿元，净买入额在30个中信一级行业中高居第二。

　　    

　　三只羊公司受广州市美诚食品有限公司委托，直播推介“香港美诚月饼”时称“香港美诚是一家专门做高端月饼的大品牌，已经做了将近20多年”，强调“美诚的、香港的、高端的月饼”等卖点，构成虚假、引人误解的商业宣传行为。三只羊公司受湖北鲜多裕网络科技有限公司委托，直播推介“澳洲谷饲牛肉卷”，鲜多裕公司提供的推介信息宣称该产品为原切肉。三只羊公司在未获取原切肉检测报告的情况下，仍根据鲜多裕公司提供的信息进行推介。鲜多裕公司实际发货的肉品为调制肉。上述行为构成虚假的商业宣传。

　　【新股动态】

　　无

　　【公告提示】

　　【热点】

　　TCL科技：拟108亿元收购乐金显示（中国）有限公司、乐金显示（广州）有限公司股权

　　TCL科技公告，公司拟通过控股子公司TCL华星收购乐金显示（中国）有限公司（以下简称“LGDCA”）80%股权、乐金显示（广州）有限公司（以下简称“LGDGZ”）100%股权，以及LGDCA、LGDGZ运营所需相关技术及支持服务，基础购买价格为108亿元。最终收购金额根据过渡期损益、交割时点等因素会有调整。

　　保变电气：中国电气装备和兵器装备集团签订《企业国有股权无偿划转协议》

　　保变电气公告，公司控股股东兵器装备集团拟将其直接持有的公司37.98%股份、同为公司100%股权无偿划转至中国电气装备。9月24日和9月25日，中国电气装备和兵器装备集团分别履行决策程序，同意本次无偿划转事宜；9月26日，双方签订了《企业国有股权无偿划转协议》，后续将按照规定办理股权划转相关手续。

　　恒银科技：公司股票短期涨幅远高于同行业涨幅

　　恒银科技发布股票交易风险提示公告，公司股票短期涨幅远高于同行业涨幅。公司目前生产经营正常，近期公司经营情况及内外部经营环境没有发生重大变化。公司主营业务为金融智能终端设备的研发及制造，为银行等客户提供所需的现金类、非现金类、支付安全类等，包括但不限于：自动柜员机（ATM）、存取款一体机（CRS）、大额高速存取款一体机（TCR）、智慧柜员机等产品及相关技术和服务。

　　亚泰集团：重大资产出售事项尚处于筹划阶段 相关事项尚存在不确定性

　　亚泰集团发布股票交易风险提示公告，公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大变化，公司不存在其他应披露而未披露影响股价异常波动的事宜。亚泰集团3月28日公告，公司拟将持有的东北证券股份有限公司20.81%股份出售给长发集团，拟将持有的东北证券9%股份出售给长春市金融控股集团有限公司或其指定的下属子公司。公司正在就上述重大资产出售事项同各相关方持续沟通协商，并积极推进尽职调查等相关工作。本次交易尚处于筹划阶段，相关事项尚存在不确定性。

　　【增减持】

　　科美诊断：股东横琴君联致康及其一致行动人拟合计减持不超1.8%公司股份

　　科美诊断公告，公司股东横琴君联致康投资企业（有限合伙）（简称“横琴君联致康”）及其一致行动人LOYAL CLASS合计持有公司6.01%股份。因自身资金需求，横琴君联致康及LOYAL CLASS拟合计减持公司股份不超721.99万股，合计减持比例不超过公司股份总数的1.8%。

　　贝斯特：股东鑫石投资拟减持公司不超1.5%股份

　　贝斯特公告，公司持股2.4324%的股东无锡市鑫石投资合伙企业（有限合伙）（简称“鑫石投资”）计划以集中竞价交易方式或以大宗交易方式减持本公司股份合计不超过748.73万股（占公司总股本比例1.5%）。